놀라운 Nvidia 평가
Nvidia의 주가는 최근 매우 극적입니다.
솔직히 말해서 성능이 완전히 망가진 것은 불과 2, 3분기 전이었기 때문에 Nvidia가 이전 상태로 돌아가려면 시간이 좀 걸릴 것입니다.
물론 RSI 수치는 72.4로 상승하여 과열된 영역에 진입했지만 메타버스 이전의 붐 스톡이 21년 말까지 더 높은 영역에 도달한 것은 약간 놀라운 일이었습니다.
엔비디아의 실적은 2022년 2분기에 박살났고 지금은 서서히 회복하고 있지만 아직 갈 길이 멀다.
따라서 지난 1년간의 실적 악화와 현재 주가를 계산하면 PER은 137이다.
물론 이러한 수치는 Tesla 및 기타 초고속 성장주를 통해 많이 보았지만 현재 상황에서 연준의 긴축은 매우 이례적이며 그럼에도 불구하고 시장은 Nvidia에 대한 기대가 매우 높기 때문에 상당한 모멘텀을 얻고 있는 것처럼 느껴집니다.
Nvidia의 주가수익률은 회사 역사상 최고 수준에 근접하고 있습니다.
특히 이번 주가수익률 데이터는 2023년 1월 초에 만들어진 것으로 즉, ChatGPT가 촉발한 AI 붐으로 그럴 일이 없을 텐데 너무 신기하고 놀랍다.
결국 AI는 과거보다 더 큰 기대를 갖게 되는데 엔비디아는 사실 우리에게 익숙한 4차 산업혁명 대부분의 영역에서 입지를 다지고 있는 기업이다.
그래서 4차 산업혁명과 관련된 메타버블, AI버블, 자율주행버블 등이 터졌을 때 이름을 붙여야 하는 기업이다.
하지만 이러한 인공지능 붐이 불러일으키는 기대는 그 이상이다.
이전 붐과 동일합니다.
Nvidia의 이익은 다른 회사보다 높았습니다.
엔비디아의 주가가 마이크로소프트나 구글 같은 기업보다 더 많이 오른 이유다.
물론 Nvidia의 현재 주가는 PER 137이라는 수치가 회복될 것으로 예상되기 때문에 “지난 2, 3분기는 나빴지만 앞으로의 실적은 확실히 개선될 것”이라는 일부 기대를 가지고 만들어지고 있지만 Forward P/E는 40.3 수준이므로 시장은 137 P/E가 아닌 40.3의 Forward P/E를 보고 있으며 이 회사는 보고 있다는 의미입니다.
글쎄요… 관점에 따라 FWD의 P/E 비율 40.3은 일부에게는 충분히 비쌀 수 있습니다.
유동성이 충분하지 않은 긴박한 시기에 특히 그렇습니다.
* P/E = 현재 주가를 “작년” 총 EPS로 나눈 값 * 포워드 P/E = 현재 주가를 “내년”으로 나눈 값 총 예상 EPS로 나눈 값 주가는 기대치와 AI 업계 기대치의 조합입니다.
, 현 주가를 유지하기 위해서는 두 가지 요소가 지속적으로 충족되어야 하는데 첫째, 시장은 Nvidia의 실적이 향후 2~3년 동안 연평균 30% 이상의 높은 성장률을 유지할 것으로 판단하고 있습니다.
AI 산업에 대한 기대감은 당분간 계속될 것으로 보이지만 윤곽을 잡기까지 시간이 더 걸릴지는 모르겠다.
판단하기 이르다.
유상증자와 내부자거래, 정말 그런가요? 하지만 우려되는 부분이 있을 텐데요.이는 Nvidia가 주가가 일정 수준까지 상승하면 100억 유상증자를 발표했기 때문입니다.
일반적으로 유상증자는 주식 가치의 희석입니다.
, 그래서 주가에 부정적인 요인이 되는 경향이 있고 회사는 주가가 바닥이 아닌 정점에 도달했다고 생각할 때 유상증자를 하는 경향이 있습니다 지금까지 Nvidia의 분위기는 그러나 Nvidia가 자본 증가를 발표하고 있다는 사실은 약간의 생각이 필요합니다.
가장 중요한 것은 예, Nvidia는 1월 말부터 2월 말까지 꽤 큰 내부 매각이 있었습니다.
물론 CEO Jensen Huang은 그렇지 않았습니다.
주식을 팔지 않았고 특정 내부자가 상당한 양의 지분을 팔지 않았지만 여전히 CFO에서 EVP에 이르기까지 많은 일이 진행되고 있으며 다른 주요 경영진이 주식을 팔았는데 이는 좋지 않습니다.
그리고 그렇게 생각할 수도 있습니다.
엔비디아의 주가가 조금 더 높은 범위에 도달했을 수도 있습니다.
또한 숫자가 전부가 아닌 주식시장은 숫자가 주식시장의 전부가 아니라는 것을 알고 있습니다.
주가와 실적, 이익과 주가의 직접적인 비율에는 어느 정도 진실이 있지만 항상 정비례하지는 않습니다.
결국 특별한 주제, 동기 및 시장 기대가 있어야 합니다.
물론 그 기대 수준은 어느 정도입니까? 상황에 따라 다릅니다.
, 주가는 우리의 논리와 생각대로 일이 진행되지 않는 곳, 숫자로 모든 것을 설명할 수 없는 곳, 어떤 일이 일어날지 예측할 수 없는 곳 순간, 나는 그것이 미국 주식 시장에서 우리가 있는 곳이라고 생각합니다.
